Franklin Templeton запустил два ETF, конвертирующих дивиденды в биткоин

Franklin Templeton запустил два биржевых фонда, которые превращают дивиденды акций в биткоин. Franklin U.S. Equity Bitcoin DRIP Index ETF (FBEQ) и Franklin U.S. Innovation Bitcoin DRIP Index ETF (FIBT) начали торговаться на Nasdaq. Заявки на регистрацию компания подала в июне, тикеры и комиссии в них не указывались, финальные документы в SEC поступили 22 октября.

FBEQ отслеживает индекс VettaFi U.S. Large-Cap 500 Bitcoin DRIP Index, куда входят 500 крупнейших по капитализации компаний США. На 30 сентября в индексе было 499 акций компаний стоимостью от 10,2 млрд до 5,5 трлн долларов, больше всего — из сектора информационных технологий. На старте 95% индекса приходится на акции и 5% — на биткоин.

Каждый дивиденд, обычный или специальный, фонд реинвестирует в биткоин по рыночной цене на открытии торгов на следующий день после экс-дивидендной даты. С каждой выплатой доля биткоина в портфеле растёт, но правила её ограничивают: при квартальной ребалансировке превышение 5% подрезают до 4,5%, а если между ребалансировками доля биткоина превышает 20%, её сокращают до 4,5% в течение двух рабочих дней.

Биткоин фонд не держит напрямую — экспозицию формируют биткоин-ETP, включая собственный спотовый фонд Franklin, фьючерсы и опционы на биткоин, а также депозитарные расписки, в том числе через дочернюю структуру на Каймановых островах. Комиссия FBEQ — 0,09% без сбора 12b-1. Управляет фондом Franklin Advisory Services, субконсультант — Franklin Templeton Institutional.

Старший вице-президент и глава подразделения индексных инвестиций Franklin Templeton Дина Тинг заявила, что биткоин сформировался как инвестиционный актив благодаря развитию рыночной инфраструктуры и росту его роли в портфелях. Джефф Мэйсом, глава отдела дистрибуции в США, назвал новые фонды способом сочетать американские акции и биткоин через особую методологию индекса.