Franklin Templeton получила последнее разрешение на ETF, конвертирующие дивиденды в биткоин

Franklin Templeton прошла последний регуляторный этап перед запуском двух биржевых фондов, которые превращают дивиденды от акций в покупку биткоина. 22 октября компания подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США форму 8-A для регистрации акций Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF и Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF на Nasdaq. Проспект, поданный в тот же день, называет дату вступления в силу — 27 октября.

Фонд с тикером FBEQ отслеживает индекс VettaFi US Large-Cap 500 Bitcoin DRIP Index, куда входят 500 крупнейших по капитализации американских компаний — от 10,2 млрд до 5,5 трлн долларов, с акцентом на технологический сектор. На старте 95% индекса приходится на акции и 5% — на биткоин. Каждую дивидендную выплату компаний индекс реинвестирует в биткоин на открытии рынка на следующий день после экс-дивидендной даты, поэтому доля биткоина постепенно растёт.

Доля биткоина ограничена: при ежеквартальной ребалансировке превышение 5% урезают до 4,5%, а если доля вырастает выше 20% между ребалансировками, её сокращают до 4,5% в течение двух рабочих дней. Сам биткоин фонд напрямую не держит — экспозицию обеспечивают биткоин-ETP, включая собственный спотовый фонд компании EZBC, фьютчерсы и опционы на биткоин, а также депозитарные расписки. Комиссия FBEQ — 0,09% без сбора 12b-1. Фондом управляет Franklin Advisory Services, портфельные менеджеры — Дина Тинг, Хейли Харрис, Джо Дидерич и Басит Амин.

Второй фонд, Innovation, работает по той же схеме, но на основе индекса VettaFi US Innovation 100 Bitcoin DRIP Index из 100 крупнейших нефинансовых компаний Nasdaq.

Franklin Templeton запустила спотовый биткоин-ETF EZBC в январе 2024 года, а в апреле купила компанию 250 Digital и создала на её основе подразделение Franklin Crypto. Гендиректор Jenny Johnson говорила, что блокчейн угрожает структуре комиссий Уолл-стрит сильнее, чем сама технология. В проспекте фондов указано, что инвесторы могут потерять деньги, а колебания цены биткоина способны влиять на стоимость чистых активов фонда.