Fundstrat: распродажа акций ИИ подходит к концу, крипторынок может вырасти

Том Ли, управляющий партнер и руководитель отдела исследований Fundstrat, заявил в эфире CNBC, что распродажа акций ИИ подходит к концу. По его словам, ослабли два негативных фактора: Федеральная резервная система смягчает политику, а доходность облигаций откатилась ниже 5%, хотя инвесторы ранее опасались ее роста до 6%. Индекс Dow, по данным CNBC, торгуется более чем на 6% ниже пика начала месяца.

Среди перспективных активов Ли назвал Nvidia, производителей чипов памяти, семь крупнейших техкомпаний из группы Magnificent 7, софтверные компании и криптовалюты. Он также ожидает подъема в финансовом секторе, акции которого отстают на фоне снижения ставок. Ли возглавляет компанию BitMine, в портфеле которой есть Ethereum.

Среди рисков он выделил частично парализованный долговой рынок и неопределенность вокруг военных конфликтов. По его мнению, охлаждение финансирования полезно, так как сдерживает спекулятивные пузыри. В отчете Fundstrat расходы на ИИ за 25 лет оценили в $30 трлн, назвав эти инвестиции обеспеченными капиталом.

«Я считаю, что ИИ — инфраструктурный сдвиг, возможно, даже важнее, чем мобильные технологии», — сказал Ли.

Аналитик Gartner Уилл Соммер возражает: по его оценкам, доходы от ИИ не покроют вложения — только в 2026 году траты достигнут почти $1 трлн, а к 2030 году вырастут еще на $6 трлн. Ли сравнивает ситуацию с 1997 годом, когда акции Cisco упали на 50% перед пиком в марте 2000 года и последующим обвалом почти на 90%. Аналитики The Kobeissi Letter отмечают, что 15 крупнейших компаний занимают рекордные 46,7% веса в S&P 500 против 27,2% в 2000 году.