Как рассчитываются ставки финансирования на перпетуальных контрактах: пример с SEI

Перпетуальные контракты (perpetual futures) используют периодические платежи между трейдерами с длинными и короткими позициями, чтобы цена контракта не отрывалась от цены актива на спот-рынке. Эти платежи называются funding rate.

The Defiant привело условный пример на базе ledger SEI. Перевод funding составил $30. Для одного трейдера эта сумма равна 0,75% от его стартового депозита. Для другого трейдера те же $30 составляют 0,375% от депозита — вдвое меньшую долю.

Разница в процентах объясняется разным размером стартового капитала у сторон сделки: чем меньше депозит трейдера, тем заметнее для него одна и та же сумма платежа в относительном выражении.

Этим примером издание показывает, как один и тот же денежный перевод по-разному влияет на доходность или убыток трейдеров с разным объёмом обеспечения на перпетуальных рынках.