Kraken открыл европейцам доступ к IPO Anthropic через токенизированные акции ANTx

Anthropic, разработчик Claude, готовится к выходу на Nasdaq. Kraken предлагает розничным клиентам из ЕЭЗ, включая Францию, доступ к размещению по цене предложения. Раньше такой доступ был в основном у институциональных инвесторов.

Согласно документам, поданным во вторник в SEC, диапазон цены составляет 70–78 долларов за акцию. Это соответствует оценке компании примерно в 1,4 трлн долларов. Anthropic предлагает около 801 млн акций класса A, ещё порядка 24 млн продают действующие акционеры. Семь компаний (AMD, Broadcom, Google, Micron, Microsoft, Nvidia и TSMC) обязались выкупить акции на 26 млрд долларов в рамках закрытого размещения. При цене на верхней границе диапазона объём сделки достигнет около 90 млрд долларов и превысит рекорд SpaceX, установленный в июне, когда с учётом опциона на доразмещение объём составил примерно 86 млрд долларов. Торги под тикером ANT ожидаются 19 ноября, но дата может измениться.

Клиенты Kraken получают не сами акции, а токен ANTx. Обеспечивающей его базовой бумагой выступает акция, а активы хранит регулируемая структура Backed Assets (JE) Limited. Токен даёт только ценовую экспозицию: держатель не получает прав собственности и голоса. Возможные дивиденды учитываются с помощью ребежинга токена.

Чтобы участвовать, нужно открыть счёт на Kraken, разблокировать xStocks и пройти короткий опрос. Затем следует пополнить счёт в USD, USDC или USDG и подать заявку на нужную сумму ANTx. Средства резервируются, но не списываются до подтверждения аллокации. Её определяют банки-организаторы, а не Kraken; при высоком спросе распределение может быть пропорциональным. Заявку можно отменить до последнего окна отмены, которое назовёт биржа, но изменить сумму нельзя: придётся отменить заявку и подать новую. Предложение недоступно клиентам из Великобритании, США, Канады, Японии, Австралии, Новой Зеландии и подсанкционных юрисдикций.

В день размещения устанавливается окончательная цена. Получившие аллокацию купят ANTx по цене предложения плюс спред 5%. При цене 78 долларов это будет стоить 81,90 доллара, при цене 70 долларов — 73,50 доллара. Чтобы выйти в ноль, котировке нужно вырасти примерно на 5% относительно цены размещения, без учёта других комиссий. Спред взимается только с фактически полученной аллокации, а нераспределённые средства возвращаются в тот же день. После этого ANTx можно свободно торговать без периода блокировки.

Среди рисков — возможное снижение котировок после листинга и косвенный характер владения. Оценка в 1,4 трлн долларов примерно на 45% выше последнего частного раунда (965 млрд долларов). Инвесторы всё чаще задаются вопросом, окупятся ли огромные вложения в ИИ. Ранее Kraken уже предлагала такой формат для SpaceX, Bending Spoons и Jersey Mike's. По данным прессы, OpenAI рассматривает IPO в 2027 году.