Saffron запустил продажу будущих комиссий в DeFi

Saffron предложил DeFi-провайдерам продать будущие комиссии

На токен-лаунчпаде Montra появились vaults Saffron, позволяющие провайдерам ликвидности получить фиксированную премию за будущие комиссии. При этом их капитал остаётся заблокированным и зависит от движения цен.

7 ноября Montra объявила в X о запуске vaults Saffron на своей платформе. Они позволяют продавцу заранее обменять неизвестный доход от комиссий на фиксированную выплату.

Продавец вносит два токена позиции Uniswap. Покупатели комиссий платят премию и получают сборы за согласованный срок. В одном vault может быть один продавец и несколько покупателей. Вместимость сторон, срок и актив для премии заранее задаёт владелец фабрики. Vault запускается, когда заполнены обе стороны. После этого продавец может забрать премию, но вывести ликвидность до погашения нельзя.

Пример: позиция на 10 000 USDC, покупатели платят 300 USDC за комиссии за 30 дней. При доле протокола 12,5% результаты выглядят так:

200 USDC комиссий — покупатели получают 175 USDC и теряют 125 USDC;
343 USDC — получают 300 USDC, результат нулевой;
400 USDC — получают 350 USDC, прибыль 50 USDC;
800 USDC — получают 700 USDC, прибыль 400 USDC.

Премия продавцу во всех случаях составляет 300 USDC и покупателям не возвращается. Газ, конвертация и налоги в расчёт не входят. Комиссии начисляются, только пока цена остаётся в выбранном диапазоне ликвидности. Если волатильный токен падает примерно на 28%, позиция стоимостью 10 000 USDC может сократиться до 8 500 USDC; вместе с премией продавец получит около 8 800 USDC.

Montra работает в сети Elysium, которая, согласно документации, связана с Kinetiq, рассчитывается в HyperEVM и использует HYPE для газа. Пулы токенов Montra работают на Uniswap v4, тогда как документация Saffron описывает адаптеры для Uniswap v3. Как vault подключается к v4, проекты публично не объяснили.