Падение Nasdaq и биткоина 5 ноября: рынок пересчитал риски ИИ-бума

Ралли на американском рынке после победы демократов на промежуточных выборах оказалось недолгим. Уже 5 ноября Nasdaq в ходе сессии терял около 5%, филадельфийский индекс производителей полупроводников — до 11%, а биткоин опускался ниже $76 000. По данным Reuters, по итогам сессии Nasdaq снизился на 5,2%, S&P 500 — на 3,4%, индекс полупроводников упал сильнее всего с марта 2020 года.

Инвесторов и раньше беспокоил масштаб расходов Microsoft, Alphabet, Meta и Amazon на дата-центры и энергетическую инфраструктуру для ИИ-проектов. Теперь к этому добавился политический риск: контроль демократов над Конгрессом усиливает сопротивление строительству центров обработки данных из-за нагрузки на энергосети и воду. По оценке Goldman Sachs, ограничения могут затронуть регионы с примерно 45% запланированных мощностей таких центров в США.

Конгрессвумен Яссамин Ансари предложила приостановить разработку самых продвинутых систем ИИ и запретить создание искусственного сверхинтеллекта — это позиция отдельного политика, а не программа партии.

Производители чипов из S&P 500 на 3 ноября торговались примерно по 13,8 ожидаемой годовой прибыли против 18,3 у широкого индекса — дисконт около 25%, максимум с декабря 2018 года, при том что их прогнозируемая прибыль с конца июня выросла на 30%.

Доходность десятилетних казначейских облигаций США опустилась до 4,88%, что аналитики расценили как уход от риска, а не позитивный сигнал для акций.

Биткоин после падения ниже $76 000 спровоцировал ликвидации почти на $600 млн за час, по данным CoinGlass, в основном среди трейдеров, ставивших на рост. Приток в биржевые фонды США составил около $74 млн. Аналитик Михаэль ван де Поппе связал падение монеты с обвалом индексов, а Питер Шифф назвал распродажу логичной, ожидая роста госрасходов, дефицита, налогов и инфляции.