VanEck запустил ETF Wealth Builder с косвенным доступом к биткоину

VanEck, под управлением которой находится около 244 млрд долларов, начала торги новым ETF с тикером WBMO на Нью-Йоркской фондовой бирже. Фонд объединяет модельные портфели Wealth Builder — раньше их получали только советники через сторонние платформы — в один продукт, доступный любому владельцу брокерского счёта.

Управляющая компания сама выбирает активы для портфеля, определяет их веса и проводит ребалансировку. В состав фонда входят глобальные акции, облигации, золото и другие реальные активы. Доступ к биткоину устроен не напрямую: сам WBMO монет не держит. Дочерняя структура на Каймановых островах инвестирует в биржевые продукты (ETP), которые владеют биткоином или отслеживают его цену. На конец каждого квартала доля этой «дочки» обычно не превышает 25% активов фонда, но лимит распределён между несколькими категориями активов, а конкретной цели по биткоину в документах фонда нет.

Инвесторам не нужны кошелёк или seed-фраза для доступа к крипточасти портфеля, но и прямого контроля над биткоин-позицией у них тоже нет.

Валовой коэффициент расходов фонда составляет 0,33%. Со скидкой в 0,07% чистая комиссия снижается до 0,26%. Дополнительные сборы взимают сами биржевые продукты на биткоин, через которые реализуется экспозиция. Диверсификация сглаживает колебания: при росте биткоина WBMO получит только часть прибыли, а при падении облигации и золото лишь частично компенсируют убыток.

VanEck предупредила, что криптовалютные ETP могут быть крайне волатильными, а некоторые из них не зарегистрированы в соответствии с Investment Company Act 1940 года, из-за чего инвесторы теряют часть стандартных защитных механизмов.

Другой фонд компании с криптоэкспозицией, NODE, увеличил долю биткоин-ETP с примерно 7% на конец июня до 16,8% на конец сентября. В отличие от WBMO, NODE инвестирует в блокчейн-компании, но эта динамика показывает растущий интерес VanEck к криптоактивам в своих продуктах.