Ripple запустила круглосуточные свопы на акции через Ripple Prime, HSBC указал на риски ликвидности

Ripple Prime, брокерская платформа, ранее известная как Hidden Road, разрешила институциональным клиентам торговать свопами, привязанными к более чем 100 рынкам акций, товаров и валют, круглосуточно. Залогом может служить стейблкоин RLUSD, выпущенный Ripple. Своп — это контракт, который приносит доход от движения цены актива, но не требует покупки самого актива.

Глава отдела исследований цифровых активов HSBC Дара Мейхер в записке клиентам в понедельник назвал запуск «эволюционным, а не революционным» шагом. Рынок растёт быстро, пишет он, но пока остаётся небольшим по сравнению с традиционными финансовыми площадками, которые он отслеживает.

Свопы привязаны к бессрочным фьючерсам, которые листингует платформа Trade.xyz на базе криптодеривативной биржи Hyperliquid. У таких контрактов нет даты экспирации — это позволяет, например, открывать позиции по золоту в выходные, когда традиционные рынки закрыты. Торговая фирма Virtu уже пользуется сервисом, сообщила Ripple в анонсе 15 октября.

Риски такой торговли проявились в те же выходные: позиции по акциям чипмейкеров с плечом на сумму почти $52 млн принудительно закрыли за 10 минут — пока базовые акции вообще не торговались. Распродажа перекинулась с Binance на Hyperliquid.

По оценке HSBC, глубины рынка пока не хватает, и активность на нём будут формировать маркет-мейкеры, собственные трейдеры и хедж-фонды, занимающиеся базисными сделками, а не институциональные инвесторы, которые ищут хедж для стратегических позиций. Успех сервиса, считает банк, будет зависеть от того, окажется ли он дешевле, проще и эффективнее по использованию залога, чем существующие брокеры. Свопы предлагаются через лицензию Ripple Prime на Британских Виргинских островах, компания планирует расширить список юрисдикций.