Встречи Трампа и CEO в Китае могут повлиять на дальнейший рост биткоина

Биткоин держится чуть ниже $80 000 на фоне поездки Дональда Трампа в Китай, где у него должна пройти встреча с Си Цзиньпином. Для рынка эти переговоры сейчас выглядят куда важнее обычной дипломатии.

Ситуация и без того нервная. Инфляция в США остаётся высокой, доходность облигаций снова растёт, а недавний рост биткоина в основном разгоняли трейдеры с плечами, а не крупный спотовый спрос.

Поэтому рынок сейчас цепляется буквально за любые новости из Китая. Любая жёсткая риторика, разговоры о санкциях, новых ограничениях или проблемах с поставками могут быстро ударить по рисковым активам.

Для BTC тут важна даже не сама крипта. Рынок скорее смотрит на общий сигнал для мировой экономики.

Если встреча Трампа и Си пройдёт спокойно и без нового конфликта, это может немного успокоить инвесторов. Тогда у биткоина появится шанс удержаться возле $80 000 и сохранить текущее движение вверх.

Читайте также: Сенат утвердил Кевина Уорша в качестве губернатора ФРС, впереди голосование по главе

Но если переговоры зайдут в тупик или напряжённость снова усилится, рынок может быстро изменить настроение. Особенно с учётом того, что текущее ралли биткоина уже начинает выглядеть менее устойчивым.

Визит Трампа в Китай становится важным моментом для рынка

Поездка Трампа в Пекин — первый визит президента США в Китай с 2017 года. Поэтому рынки сейчас внимательно следят за любыми сигналами со стороны Вашингтона и Пекина.

Состав делегации тоже говорит о многом. Вместе с Трампом приехали Марко Рубио, министр финансов Скотт Бессент и несколько крупных американских бизнесменов.

Среди них Дженсен Хуанг из NVIDIA, Илон Маск и Тим Кук. Всё это лишний раз показывает, насколько отношения США и Китая сейчас завязаны на технологиях, ИИ, производстве чипов и глобальных поставках.

Для крипторынка это тоже важно, хотя и не напрямую.

В последние месяцы биткоин всё чаще движется вместе с остальными рисковыми активами. Инвесторы смотрят не только на сам BTC, но и на общее состояние мировой экономики, ликвидность и настроение на рынке.

Когда геополитическое давление снижается, а рынок ждёт более мягкой политики от центробанков, биткоин обычно чувствует себя увереннее. Но как только напряжённость начинает расти, деньги быстро уходят из риска.

Поэтому переговоры Трампа и Си сейчас имеют большое значение для рынка.

Если стороны покажут готовность договариваться по торговле, технологиям или поставкам редкоземельных металлов, это может поддержать интерес к рисковым активам.

Рынок также будет следить за любыми новостями по энергетике, сельскому хозяйству и крупным контрактам. Всё это напрямую влияет на опасения вокруг новой торговой войны между США и Китаем.

Читайте также: Инфляция в США давит на доходы, но Bernstein нашёл одну устойчивую акцию

Но для биткоина негативный сценарий выглядит гораздо опаснее.

Если переговоры снова упрётся в Тайвань, санкции, экспортные ограничения или военное давление в регионе, инвесторы могут начать массово уходить из риска.

В такой ситуации деньги обычно перетекают в доллар и американские облигации.

Для биткоина это станет ещё одной проверкой. Рынок снова посмотрит, способен ли BTC действительно работать как защитный актив, или во время напряжённости инвесторы по-прежнему воспринимают его как обычный рискованный инструмент.

Индекс цен производителей в США. Источник: ZeroHedge

Эти данные только усилили опасения, что бизнес в США всё ещё сталкивается с высоким давлением издержек. В итоге компании могут начать перекладывать эти расходы на потребителей.

Рынок отреагировал сразу. Доходность американских гособлигаций снова пошла вверх, а ставки по 10-летним облигациям США приблизилась к 4,4%.

Одновременно трейдеры начали снижать ожидания по скорому смягчению политики ФРС.

Для рисковых активов это плохой сигнал. Когда доходность облигаций растёт, инвесторы чаще уходят в более безопасные инструменты с фиксированной доходностью.

Биткоин в такие периоды обычно чувствует себя хуже. В отличие от облигаций, BTC не приносит фиксированный доход, поэтому интерес к нему во многом держится на ожиданиях дальнейшего роста цены и притока ликвидности на рынок.

Из-за этого при высокой инфляции и растущей доходности инвесторы становятся осторожнее и менее охотно заходят в рисковые активы без сильного спроса.

Поэтому встреча США и Китая сейчас оказалась в центре внимания крипторынка. Биткоин подходит к этим переговорам в довольно уязвимом состоянии: инфляция остаётся высокой, доходность растёт, а часть трейдеров уже начала сокращать позиции после последних данных по CPI.

Кредитное плечо делает рост биткоина к $80 000 более уязвимым

Сейчас ситуация вокруг биткоина выглядит особенно чувствительной из-за большого объёма торговли с плечом. Это может как ускорить рост, так и резко усилить падение.

Аналитики Wintermute отмечают, что недавний рывок BTC выше $80 000 во многом был связан именно с деривативами. За месяц открытый интерес на рынке вырос с $48 млрд до $58 млрд.

Это не значит, что рост был полностью искусственным. Но такая структура рынка делает ралли менее устойчивым.

Когда открытый интерес растёт слишком быстро, это часто говорит о том, что трейдеры активно заходят с плечом, а не о долгосрочных покупках биткоина на споте.

В такой ситуации любой позитив способен резко подтолкнуть цену вверх, особенно если шортистов начинают массово ликвидировать. Но негативные новости работают точно так же в обратную сторону.

Читайте также: Wintermute назвала рост биткоина выше $80 000 шорт-сквизом

В Wintermute отдельно отметили, что закрытие шортов это ещё не признак уверенности рынка. На одном только шорт-сквизе устойчивый бычий тренд обычно не строится.

Для полноценного продолжения роста нужен стабильный спотовый спрос. Пока объёмы на споте заметно отстают от роста торговли с плечом.

Техническая картина тоже выглядит неоднозначно. Индекс относительной силы RSI уже приблизился к зоне перекупленности, а это может говорить о перегретом рынке в краткосроке.

Дополнительный риск создают и низкие резервы BTC на биржах. С одной стороны, ограниченное предложение поддерживает цену. С другой — при резкой распродаже это может усилить волатильность.

На тонком рынке даже небольшое изменение настроений иногда приводит к слишком резким движениям цены.

Из-за этого встреча Трампа и Си Цзиньпина сейчас становится особенно важной для биткоина.

Если переговоры пройдут спокойно, текущее ралли ещё может получить продолжение. Но в случае нового витка напряжённости именно большое количество плечей способно ускорить резкий откат рынка.