ЕС критикует Мальту за недостатки в выдаче лицензий по MiCA

Регулятор ЕС обнаружил проблемы в процессе лицензирования одного из крипто-проектов Мальты. MFSA частично не соответствует ожиданиям, несмотря на общий прогресс.

ЕС проверяет работу Мальты по MiCA

Наглядное резюме КНР МФСА по областям оценки.

Процесс лицензирования крипто-платформ в Мальте оказался под пристальным вниманием Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ESMA). В опубликованном 10 июля отчете говорится, что Мальтийское управление финансовых услуг (MFSA) «лишь частично» выполнило требования в рамках регулирования по MiCA.

Проверка касалась одного конкретного поставщика услуг с цифровыми активами (CASP), имя которого не раскрывается. При этом ESMA подчеркнуло: результаты актуальны для всех стран ЕС, поскольку MiCA предполагает единый подход к надзору и лицензированию.

В чем суть претензий?

Комитет по равноправной оценке ESMA отметил, что у MFSA достаточно ресурсов и опыта в криптосекторе. Однако в вопросе выдачи конкретной лицензии были выявлены «материальные пробелы». По мнению регулятора, мальтийские власти должны были более строго подойти к оценке рисков до утверждения заявки.

«MFSA нужно активнее отслеживать рост количества заявок и своевременно адаптировать надзорные процедуры», — говорится в отчете.

Также ESMA рекомендовало другим национальным регуляторам учитывать риски бизнес-моделей CASP и, при необходимости, использовать отказ в лицензии как инструмент давления, а не полагаться исключительно на последующий надзор.

Читать также: Kraken выходит в Европу с лицензией MiCA из Ирландии

Проверка не повлияет на выданные лицензии

Несмотря на замечания, аналитики считают, что отчет ESMA не приведет к отзыву уже выданных лицензий. Как отметил партнер XReg Натан Катания, не ясно, какие именно вопросы остались нерешенными, но оснований для отмены разрешений нет.

Секретарь MiCA Crypto Alliance Хуан Ибаньес добавил:

«Отчет в целом положительный. ESMA не обладает юридической властью над национальными регуляторами».

Он также предположил, что спор между ESMA и MFSA — это различие в подходе: Мальта считает, что некоторые риски можно отслеживать после запуска проекта, в то время как ЕС настаивает на устранении до выдачи лицензии.

Кто получил MiCA-лицензии на Мальте

В реестре CASP MFSA по состоянию на четверг зарегистрировано четыре CASP, авторизованных в рамках MiCA

По данным реестра MFSA, на сегодняшний день четыре компании получили лицензии CASP по MiCA:

• Bitpanda (BP23)
• Crypto.com (Foris Dax)
• OKX (Okcoin Europe)
• ZBX (Zillion Bits)

Отдельное внимание вызывает OKX: в январе 2025 года биржа получила MiCA-лицензию, а в апреле — штраф $1,2 млн от мальтийского управления по борьбе с отмыванием средств за нарушения, выявленные еще в 2023 году.

Что дальше?

Хотя имя проблемного CASP не раскрывается, ESMA использовала эту ситуацию как повод напомнить: в условиях единого законодательства качество надзора в каждой стране должно быть высоким. Теперь нацрегуляторы по всей Европе будут вынуждены пересмотреть свои процедуры — особенно на фоне того, что MiCA только начал действовать.

Читать далее: WLFI могут допустить к торгам — инициатива получила 99% голосов