Riot и Hut 8 продали тысячи биткоинов ради ИИ-проектов и обратного выкупа акций

Riot Platforms и Hut 8 опубликовали отчётность за третий квартал в среду и рассказали, на что тратят накопленные биткоины. Riot продала с начала года 20 264 BTC примерно за $1,5 млрд, Hut 8 — 3102 BTC с июля, выручив $250 млн на обратный выкуп акций.

На конец сентября у Riot оставалось 2418 BTC стоимостью около $202 млн по цене $83 554 за монету — в начале года компания держала 18 005 BTC. Деньги от продаж пошли на строительство дата-центров и погашение кредитной линии Coinbase на $200 млн — долг закрыли полностью, и все залоговые монеты освободили. Акций в 2026 году компания не выпускала.

Главная причина продаж — новый контракт. Riot подписала с неназванной Frontier AI Lab 15-летний договор аренды всей площадки в Корсикане, штат Техас, на 910 МВт мощности: оценка — $28 млрд за срок действия и $1,8 млрд среднегодовой арендной платы. С учётом контракта с AMD и более раннего договора в Рокдейле с тем же арендатором Riot законтрактовала 1151 МВт почти на $38 млрд. Гендиректор Джейсон Лес ожидает операционную прибыль свыше $2 млрд в год при полном вводе мощностей. Капзатраты самой Riot ограничены $2 млн на МВт из $6 млн — остальное платит арендатор, возмещая расходы из проектного долга. Поставки мощностей запланированы с сентября 2027-го по июль 2028 года.

Майнинг пока приносит меньше. За квартал Riot добыла 1637 BTC при средней себестоимости $39 265, а выручка от майнинга упала на 28%, до $116 млн — сказалось снижение средней цены биткоина до $70 855 с $114 361 годом ранее. Общая выручка осталась на уровне $181,4 млн.

Hut 8 продала около 954 BTC за $74,8 млн в третьем квартале и ещё 2148 BTC за $175,4 млн в октябре. На эти деньги компания выкупила 3,3 млн акций на общую сумму $250 млн. 2 ноября совет директоров увеличил лимит программы выкупа до $1 млрд. Гендиректор Ашер Генут заявил, что акционеры «теперь владеют большей долей растущей платформы благодаря выкупу акций за счёт биткоина с баланса компании».

Дата-центры Hut 8 рассчитывает финансировать, не трогая резервы: компания закрыла возобновляемую кредитную линию на $1,07 млрд, которую не использовала на конец квартала, и намерена профинансировать проекты River Bend и Beacon Point без участия акционерного капитала материнской компании. Арендатор Beacon Point удвоил обязательства, подписав вторую аренду на 352 МВт, — контрактная стоимость кампуса выросла до $19,6 млрд, а всего портфеля — до $26,6 млрд. Hut 8 также договорилась купить два энергоснабжённых участка в Западном Техасе суммарной мощностью до 230 МВт в рамках процедуры банкротства по главе 11 — сделка оценена в сумму до $180 млн.

Чистая прибыль Hut 8 за квартал составила $189,5 млн, в основном за счёт нереализованной прибыли от переоценки цифровых активов на $413,8 млн. Выручка снизилась до $71,1 млн с $83,5 млн — компания продала традиционный облачный бизнес и перенесла майнинг в American Bitcoin, проект с участием семьи Трампа, в котором Hut 8 владеет контрольным пакетом. Скорректированный показатель EBITDA, уже без учёта переоценки биткоина, составил $33 млн.

На этом фоне акции Hut 8 за день упали на 17%, а бумаги Riot выросли примерно на 13%.

Майнинг обеспечил около 64% выручки Riot в третьем квартале.