FDIC готовится раскрыть правила для стейблкоинов: в США начинается новая эра регулирования

Финансовые регуляторы США приближаются к крупнейшему обновлению правил для цифровых активов за последние годы. Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) в ближайшие недели представит первый пакет требований, вытекающих из закона GENIUS Act — базового акта, который впервые создаёт единую национальную систему регулирования стейблкоинов.
Этот шаг может стать отправной точкой для формирования полноценной федеральной инфраструктуры цифровых денег в США.

Закон GENIUS Act — что он меняет

Документ, подписанный президентом Дональдом Трампом в июле, стал первой попыткой собрать разрозненные нормы в единую систему. До принятия закона регулирование стейблкоинов оставалось размытым: каждая компания ориентировалась на локальные требования штатов, банковские регуляции и рекомендации от разных ведомств.

GENIUS Act устраняет фрагментацию и вводит:

• единый набор требований для выпуска стейблкоинов
• федеральную лицензию для эмитентов
• распределение полномочий между FDIC, Федеральной резервной системой, OCC и NCUA
• минимальные стандарты резервов и раскрытия информации

Закон формирует каркас для криптодоллара нового поколения — гораздо более безопасного и управляемого, чем существующие стейблкоины.

FDIC займется лицензированием банковских эмитентов стейблкоинов

Исполняющий обязанности председателя FDIC Трэвис Хилл сообщил, что первый регуляторный документ выйдет уже в конце месяца. Он определит, как банки и их дочерние структуры смогут выпускать стейблкоины под надзором FDIC.

Модель будет строгой:

• банк обязан подать официальную заявку на выпуск стейблкоина
• FDIC проверит бизнес-модель, структуру резервов, механизмы погашения
• эмитенту могут установить минимальный объём ликвидных резервов
• обязательными станут правила управления рисками и прозрачность

Второй пакет — более широкие «принципы устойчивости» для платёжных стейблкоинов — ожидается в начале следующего года. Он определит структуру резервов, требования к управлению внутри компании и стандарты защиты клиентов.

Важно: FDIC регулирует только банковских эмитентов. Небанковские компании пока остаются под правилами отдельных штатов — но ожидается, что Конгресс продолжит расширять рамки федерального контроля.

Регуляторы США меняют подход: впереди токенизированные банковские продукты

FDIC не ограничивается стейблкоинами. Параллельно ведомство готовит руководство по обращению токенизированных депозитов — цифровых аналогов банковских вкладов, которые могут стать частью будущей финансовой инфраструктуры.

Речь идет о следующем этапе цифровизации банков:

• депозит существует в форме токена
• передаётся мгновенно
• обслуживается банковскими системами
• полностью регулируется

Эта идея перекликается с рекомендациями президентской рабочей группы по цифровым активам, представленной в июле, и означает, что власти рассматривают цифровые деньги не как эксперимент, а как будущее банковского сектора.

Почему это важно для рынка

Стейблкоины сегодня — самый массовый продукт крипторынка. Они обеспечивают ликвидность, выступают как цифровая наличность и используются как в DeFi, так и в трансграничных расчётах. Но отсутствие единых федеративных стандартов увеличивало риски и ограничивало институциональный спрос.

GENIUS Act и предстоящие правила FDIC:

• открывают дорогу банкам, которые до этого избегали выпуска стейблкоинов
• создают единые стандарты, повышающие доверие к индустрии
• формируют основу для следующего витка конкуренции между банками и финтех-компаниями

С учётом резкого роста доллара в цифровом виде — от USDT до токенизированных казначейских облигаций — США стремятся удержать контроль над денежной системой, формируя регулируемую альтернативу частным стейблкоинам.

Что дальше?

Первый пакет правил FDIC появится до конца месяца. Это станет ключевым моментом года: впервые стейблкоин будет рассматриваться как полноценный банковский продукт, а не технологический эксперимент.

Следующий этап — детальные требования к резервам и риск-менеджменту определит, кто сможет работать под федеральной лицензией, а кто останется на периферии. Уже сейчас видно, что США формируют новую архитектуру цифровых денег, где стейблкоины и токенизированные депозиты становятся базовыми элементами будущей финансовой инфраструктуры.

Читать далее: Новый ETF на Chainlink проверит спрос институционалов