ЦБ разъяснил правила обращения криптовалюты: P2P разрешён до июля 2027 года

Разъяснения вместо новых норм

Банк России 12 октября выложил на своём сайте раздел с ответами на вопросы о криптовалютах. Новых правил там нет: регулятор разложил по пунктам то, что уже записано в законе № 282-ФЗ «О цифровых валютах и цифровых правах». Владимир Путин подписал его 4 августа, документ работает с 1 сентября 2026 года. Каждый ответ сопровождает ссылка на конкретную статью, и из этих ссылок складывается картина, которую рынок до публикации FAQ читал по-разному.

Первый вопрос самый базовый: относится ли криптовалюта к цифровым финансовым активам.

«Нет, в соответствии с пунктами 1 и 15 части 1 статьи 2 Федерального закона № 282-ФЗ цифровые валюты не являются цифровыми финансовыми активами», — ответил ЦБ.

То есть биткоин и ЦФА российских платформ живут по разным наборам правил. Закон делит участников рынка на пять категорий: биржи, брокеры, управляющие компании, цифровые депозитарии и криптообменники. У каждой свои требования к лицензии и свой перечень допустимых операций. С октября действует отдельный закон о допуске операторов информационных систем, депозитариев и обменников: работать можно только после включения в профильные реестры.

USDT и стейблкоины

Самый заметный пункт касается крупнейшего стейблкоина. ЦБ подтвердил, что иностранный цифровой инструмент USD Tether с кодом L09Q657BK по стандарту ISO 24165-2:2025 может быть допущен организатором торговли к публичному обращению на организованных торгах — после вступления в силу указания № 7441-У. Решение о допуске примет сама биржа. Когда указание заработает, регулятор в разъяснениях не говорит.

Слова «стейблкоин» в российском законодательстве нет, и ЦБ это прямо фиксирует: определения такого понятия закон не предусматривает. Вместо него есть цифровые валюты и иностранные цифровые инструменты (ИЦИ). Куда отнести конкретный токен, участники оборота решают сами — исходя из условий выпуска. На практике этот выбор почти ничего не меняет: к обращению зарубежного инструмента применяются требования 282-ФЗ для цифровых валют независимо от классификации.

Что физлицам закрыли

• переводить криптовалюту на некастодиальный кошелёк — часть 9 статьи 31; запрет распространяется и на собственный кошелёк владельца;
• переводить цифровую валюту другому физлицу, в том числе через адреса цифрового депозитария, даже для расчётов по сделке между этими же людьми;
• выступать кредитором по займу в криптовалюте: это право оставили брокерам, доверительным управляющим, обменникам и клиринговым организациям;
• платить криптовалютой за товары и услуги — этот запрет сохраняется.

Разница между кошельками сводится к тому, у кого приватные ключи: в кастодиальном их держит посредник, в некастодиальном — пользователь. Некастодиальные делятся на холодные, изолированные от сети, и горячие, работающие онлайн.

Прямые P2P-сделки остаются законными до 1 июля 2027 года. Статья 30 перечисляет операции, которые резидент может проводить без посредника, и после этой даты сделок между физлицами в списке больше нет — покупать и продавать придётся через брокеров с допуском ЦБ или обменники из реестра. Для неквалифицированных инвесторов действует тест и лимит 300 тыс. рублей в год, им доступны только биткоин, Ethereum и USDT; у квалифицированных ограничений по сумме нет.

Отдельно ЦБ оговаривает границы: разъяснения касаются только российского контура. Криптовалютой на зарубежных биржах и некастодиальных кошельках вне российской юрисдикции россияне могут распоряжаться свободно. Но с 1 июля 2027 года банки должны будут отказывать клиентам, которые пополняют кошельки на иностранных платформах, и не смогут принимать выведенные оттуда рубли — так последствия описал управляющий партнёр GMT Legal Андрей Тугарин в эфире Kommersant FM.

Кто уже внутри контура

В реестре ЦБ сейчас 12 криптообменников, в реестре цифровых депозитариев — восемь организаций. Лицензии на обмен криптовалюты получили Сбербанк, ВТБ и Т-Банк. Сбер вошёл в реестр организаторов обмена 12 октября, до этого его уже одобрили как депозитарий цифровых активов; первые криптопродукты банк планирует запустить 1 декабря.

Параллельно регулятор готовит контур контроля за отмыванием: ЦБ планирует обязать обменники и депозитарии отклонять переводы, в которых нет данных об отправителе и получателе. Проект правил уже подготовлен.

Реакция: вопрос исполнимости

Данных о реакции котировок или объёмов торгов нет. Участники рынка оценивают другое — насколько запреты реально обеспечить на практике. Глава Jan3 Самсон Моу считает, что P2P устойчивее к регуляторному давлению, чем централизованные площадки, а переводы на некастодиальные адреса технически трудно отследить и ограничить. Представитель SatoshiLabs Степан Угерик добавил, что блокировка кошельков-приложений не затронет аппаратные и десктопные решения.

Контекст помогает понять, почему пункт про P2P оказался главным. После того как Binance продала российский бизнес компании CommEX в 2023 году, схема «рубли на карту продавца — USDT в ответ» стала стандартным способом купить стейблкоин. Закон закрывает именно её.

Рядом тянется другой сюжет. «Неоломбард» направил в ЦБ третье обращение с просьбой разрешить займы под залог биткоина. Регулятор получение письма подтвердил, но указал на коллизию: ломбард не может одновременно выдавать займы и обменивать или хранить цифровую валюту. Первое обращение компания отправила летом 2023 года и получила уклончивый ответ, весной 2026-го оценила потенциал рынка в 3 трлн рублей. Банки тем временем тестируют крипто-залоги на корпоративных клиентах: Сбер выдал первый кредит под намайненную криптовалюту в декабре 2025 года, группа «МГКЛ» заявила о похожем продукте в январе 2026-го, Совкомбанк сообщал о кредитах под биткоин для бизнеса. Участники рынка сходятся в том, что без поправок в законы массовым этот залог не станет: слишком волатильна оценка, плюс риски потери ключей, взломов и ошибочных переводов.

Ближайшие вехи

Следующие точки — вступление в силу указания № 7441-У, после которого биржи смогут решать вопрос о допуске USDT, и 1 декабря, когда Сбер обещает первые продукты. Дальше — восемь с лишним месяцев переходного периода до 1 июля 2027 года. Как регулятор будет контролировать переводы на некастодиальные адреса, расширится ли список монет для неквалифицированных инвесторов и появится ли отдельный режим для залогов — разъяснения об этом не говорят.