Рынок ЦФА вырос в октябре на 11%, но доля частных инвесторов упала до 5%

По данным обзора рисков финансовых рынков Банка России, чистый прирост рынка ЦФА в октябре составил 33,2 млрд рублей — новые выпуски настолько превысили объем погашений. Основными эмитентами остаются профессиональные участники рынка ценных бумаг и банки, не входящие в число системно значимых.

Юридические лица выкупили при первичном размещении 88% объема выпусков — на 6 процентных пунктов больше, чем в сентябре. Доля неквалифицированных частных инвесторов, напротив, упала с 13 до 5%. Рынок все больше превращается в площадку, где компании занимают друг у друга.

ЦФА по-прежнему остаются инструментом короткого финансирования. Половина выпусков вышла на срок до семи дней, на них пришлось 44% объема. Еще 24% объема заняли выпуски сроком от 8 до 30 дней. В сумме на займы до месяца пришлось почти 69% — хотя в сентябре эта доля достигала 90%. В ЦБ отмечают, что срок обращения новых ЦФА увеличился: эмитенты начали занимать на более долгий период.

Вторичные торги ЦФА продолжили сокращаться: в октябре их объем составил 1,5 млрд рублей — втрое меньше, чем в сентябре (4,98 млрд рублей). Для частных инвесторов это главный риск: продать актив раньше срока погашения становится все труднее.

Участники рынка подстраиваются под разные потребности. Ozon банк открыл продажу ЦФА клиентам-юрлицам в приложении для бизнеса — компании могут купить выпуски «Озон Капитала» на срок от одного до трех месяцев с доходностью от 15% годовых. «Сбер» разработал ЦФА с ежедневным доходом для квалифицированных инвесторов — стоимость таких активов пересчитывается каждые сутки, и инструмент работает по принципу фонда денежного рынка.

По оценке аналитиков, энергокомпании могут привлечь через ЦФА до 2 трлн рублей на крупные проекты, но для этого инвесторам придется держать активы годами — а пока таких желающих немного.