Кредиты под залог биткоина всё чаще берут на учёбу и бизнес, а не только на трейдинг

Кредиты под залог биткоина всё чаще оформляют не трейдеры, а обычные люди — на учёбу, неожиданные расходы и пополнение оборотных средств бизнеса. Об этом CoinDesk рассказали представители двух компаний, которые давно работают на этом рынке.

«Я вижу по разговорам и по данным: люди берут кредиты под биткоин на реальные нужды. Экстренные траты, крупные жизненные решения вроде оплаты учёбы в колледже или путешествия всей жизни. Ещё закрывают кассовые разрывы», — говорит Хантер Олбрайт, директор по доходам SALT Lending.

SALT начала выдавать такие кредиты в 2016 году. Сначала клиентами были майнеры, теперь — институциональные заёмщики и представители поколений X и бумеров, которым нужна помощь с оформлением займа.

Централизованный кредитор Ledn, запущенный в 2018-м, выдал кредитов более чем на $11 млрд. Компания ожидает роста до $1 трлн в ближайшие годы: всё больше клиентов берут займы не для трейдинга.

«Наши заёмщики — это традиционные инвесторы, предприниматели, которым нужен оборотный капитал, и институциональные игроки», — говорит Адам Ридс, сооснователь и CEO Ledn. Состоятельные клиенты занимают крупные суммы на инвестиции, недвижимость, бизнес или образование детей. Розничные берут меньше — например, чтобы покрыть месяц расходов при падении основного дохода.

Главная причина брать кредит под BTC — получить ликвидность, не продавая актив. «Мы не считаем, что люди должны продавать самые ценные активы, чтобы извлечь из них пользу», — объясняет Олбрайт. Клиенты Ledn мыслят так же: уверены, что биткоин вырастет в цене, и хотят его вернуть. Большинство продлевает займы — весь смысл такого кредитования в том, чтобы не продавать биткоин и держать позицию дальше.

По словам Олбрайта, финансовые стратегии, которыми веками пользовались сверхбогатые и крупные корпорации, теперь становятся доступны более широкому кругу людей.

Чтобы закрепить переход в мейнстрим, кредиторы движутся к фиксированным ставкам. SALT хочет, чтобы криптокредиты работали как ипотека: заёмщик берёт кредит по фиксированной ставке на долгий срок и заранее знает стоимость займа, даже если биткоин остаётся волатильным.

22 сентября Coinbase добавила в розничное приложение кредиты под биткоин с фиксированной ставкой через протокол Midnight от Morpho. Пользователи могут занять USDC под залог BTC с заранее известной ставкой и датой возврата. Эта опция дополнила уже существующие кредиты с плавающей ставкой на Morpho — там выдано более $1,4 млрд под $3 млрд обеспечения.

В будущем Ledn видит расширение модели залогового кредитования за пределы биткоина — на золото. «Следующий этап — кредитование под твёрдые активы в целом», — говорит Ридс. Золото — актив на $20 трлн, но займы под его залог остаются привилегией институциональных игроков. Для большинства владельцев единственный способ получить деньги из золота — продать его.

«Наши клиенты всё чаще думают категориями твёрдых активов, которые они хотят держать долго и брать под них кредиты, а не продавать», — заключает Ридс.