Крипто-он-рампы и мосты уйдут в прошлое, считает глава Fun Алекс Файн

Крипто-он-рампы и мосты постепенно потеряют роль отдельного пользовательского этапа: по мнению генерального директора Fun Алекса Файна, криптоприложения будут встраивать финансирование прямо в продукт, чтобы человек не видел сложную механику блокчейна и просто выполнял нужное действие.

Главное

• Алекс Файн считает, что автономные он-рампы и отдельные интерфейсы для мостов будут вытеснены едиными платежными потоками внутри приложений.
• Пользователям нужен доступ к рынкам, играм, финансовым сервисам и другим продуктам, а не самостоятельная конвертация Fiat в цифровые активы.
• Fun заявляет, что обеспечивает депозиты и вывод средств для Polymarket, а также депозитные потоки в крупнейшие хранилища Aave, обрабатывая более 3 млрд долларов в месяц.

Файн описывает рынок криптоплатежей как переходный этап. Раньше пользователю приходилось отдельно пополнять счет, покупать криптовалюту, переводить активы между сетями и разбираться, какой мост нужен для конкретной операции. В новой модели все это должно исчезнуть с поверхности интерфейса. Приложение берет на себя маршрут денег, а человек видит только понятный платежный сценарий.

Эпоха он-рампов полностью уйдет. То же самое произойдет с внешними сайтами для бриджинга. Никто не хочет пользоваться мостом ради самого моста. Люди хотят пользоваться приложением.

Что такое on-ramp, off-ramp и мосты

On-ramp в криптовалюте — это сервис для входа из обычных денег в цифровые активы. Пользователь выбирает актив, платит картой, банковским переводом или другим доступным способом, проходит нужные проверки, а затем получает криптовалюту на кошелек или баланс приложения.

Off-ramp работает в обратную сторону: пользователь продает криптовалюту и выводит деньги на карту, банковский счет или другой фиатный способ получения средств. Главное отличие простое: on-ramp заводит деньги в криптоэкосистему, off-ramp помогает выйти из нее обратно в фиат.

Если купить криптовалюту через Ramp Crypto или аналогичный сервис, обычно происходит несколько шагов: выбор актива и сети, подтверждение личности при необходимости, оплата, покупка актива и зачисление на указанный кошелек или счет. После этого средства можно использовать в приложении, перевести дальше, обменять или позднее вывести через off-ramp.

Доверие к Ramp Crypto и другим on-ramp/off-ramp провайдерам не должно строиться только на удобстве. Перед использованием стоит смотреть на ключевые признаки надежности:

• Регуляция и лицензии в нужной юрисдикции.
• Понятные комиссии, курс и сроки зачисления.
• Безопасность, репутация, отзывы и качество поддержки.
• Поддерживаемые валюты, сети и способы оплаты.

Блокчейн-мосты нужны для переноса активов или их представления между разными сетями. Они помогают использовать средства там, где находится нужное приложение, ликвидность или токен. Общий порядок обычно такой: выбрать исходную и целевую сеть, указать актив и сумму, подключить кошелек, проверить комиссии, адрес и совместимость сетей, подтвердить операцию и дождаться зачисления в другой сети.

У мостов есть свои риски, из-за которых Файн и говорит о желании убрать их из пользовательского опыта:

• Технические уязвимости и взломы смарт-контрактов.
• Потеря средств из-за неверной сети, адреса или неподдерживаемого актива.
• Задержки, высокая комиссия и несовместимость сетей.

В целом рынок движется к тому, чтобы ввод, вывод и межсетевые переводы все чаще прятались внутри приложений. Пользователь видит один платежный экран, а выбор маршрута, проверка риска и перевод между сетями уходят в фон.

Fun работает не как потребительская биржа и не как кошелек для массовой аудитории. Компания строит платежную инфраструктуру, которая соединяет традиционные финансовые rails с блокчейн-сетями. Ее API позволяют финтех-сервисам и криптоприложениям добавлять депозиты, вывод средств, расчеты и оплату прямо в собственные продукты.

Идея в том, чтобы скрыть от пользователя технический путь денег между фидуциарными деньгами, стейблкоинами и разными блокчейнами. Для клиента это должно выглядеть так же просто, как банковская транзакция в привычном приложении или оплата картой Mastercard, даже если внутри задействованы цифровые активы, смарт-контракты и несколько сетей.

Почему отдельные платежные сервисы становятся лишним звеном

По словам Файна, сегодняшняя криптоплатежная экосистема слишком раздроблена. Командам приходится собирать решение из нескольких частей:

• Процессоры карт.
• Банковские партнеры.
• Криптоактивы.
• Разные сети.
• Мосты.

Если пользователь работает с Ethereum, Биткоином или стейблкоинами, логика движения средств может отличаться в каждом случае.

В Web2 платежи для пользователя почти взаимозаменяемы: он выбирает карту, банк или другой метод и редко думает о том, что происходит после нажатия кнопки. В Web3 все сложнее. Каждый способ оплаты ведет себя по-своему, а разработчики часто снова и снова строят похожие связки, вместо того чтобы пользоваться единым оптимизированным финансовым потоком.

Файн считает, что платформам нужно смотреть не на промежуточные операции, а на конечную цель. Пользователь не приходит в приложение, чтобы отдельно обменять Fiat на токены или переместить активы через мост. Он хочет поставить прогноз, купить токенизированный актив, пополнить баланс или вывести средства. Конвертация, бриджинг и расчеты должны быть технической частью процесса, а не отдельным продуктом.

Людей не интересует сам переход из фиата в криптовалюту. Их интересует действие внутри приложения. Конвертация просто нужна, чтобы это действие стало возможным.

Именно поэтому самостоятельные провайдеры входа в криптоэкосистему и интерфейсы мостов, по мнению Файна, начинают терять значение. Все больше сервисов встраивают оплату в собственный продукт, позволяют повторно использовать сохраненные платежные данные и завершать операции в один клик. Пользователь не уходит на внешний сайт и не разбирается, какой маршрут лучше.

Fun делает ставку на невидимую инфраструктуру

Рост интереса к рынкам прогнозов и токенизированным акциям усиливает спрос на такую инфраструктуру. Polymarket, Kalshi и похожие платформы становятся заметнее, но основная платежная механика остается за кадром. Именно там, по словам компании, и работает Fun.

Fun заявляет, что обслуживает все депозиты и выводы средств на Polymarket. Кроме того, компания обеспечивает депозитные потоки в крупнейшие хранилища Aave. Совокупный месячный объем транзакций, которые проходят через ее инфраструктуру, превышает 3 млрд долларов.

На развитие бизнеса Fun привлекла более 75 млн долларов. Эти средства помогают компании строить слой, который должен быть незаметен для конечного пользователя, но критически важен для приложений, работающих с цифровыми активами.

В такую модель органично вписываются и требования к управлению рисками. Файн считает, что платежные системы не должны одинаково проверять каждую операцию. Подход должен зависеть от истории клиента, его поведения и баланса. Постоянный пользователь с крупным остатком на счете и новый клиент без истории несут разный риск, поэтому и проверка должна быть разной.

Это особенно важно там, где одновременно встречаются криптовалюта, фидуциарные деньги и банковская инфраструктура. Платформам приходится учитывать:

• Мошенничество.
• Отмывание денег.
• Процедуры «Знай своего клиента» (KYC).

Но делать это нужно так, чтобы законный пользователь не застревал на каждом шаге.

Рынки прогнозов только набирают масштаб

За пределами платежей Файн выделяет два направления, которые могут стать одними из главных драйверов роста крипторынка: рынки прогнозов и токенизированные акции. По его оценке, рынки прогнозов сейчас раскрыли лишь небольшую часть своего потенциала, возможно около 10%.

Ключевым фактором станет ликвидность. Чем ее больше, тем шире набор событий, на которые можно создавать контракты. Это откроет дорогу не только крупным политическим или спортивным темам, но и гораздо более узким сценариям, где прогнозные рынки смогут работать как инструмент оценки рисков и хеджирования.

По мере роста ликвидности появятся миллионы потенциальных событийных контрактов. Именно это в итоге сделает такие платформы намного ценнее.

В этой картине крупные криптосервисы вроде Coinbase и Binance, блокчейн-сети вроде Ethereum и новые приложения будут конкурировать не только интерфейсом, но и тем, насколько незаметно для пользователя они проводят деньги через сложную инфраструктуру. Если прогноз Файна сбудется, победят не те, кто заставляет клиента изучать мосты и он-рампы, а те, кто уберет их из пользовательского опыта полностью.