Почему акции Alphabet резко снижаются

Акции Alphabet (GOOG, GOOGL) резко просели в понедельник. Давление пришло сразу с нескольких сторон: из Google уходят сильные специалисты по ИИ, конкуренты всё громче заявляют о себе, а расходы на искусственный интеллект продолжают расти.

К закрытию торгов бумаги Alphabet потеряли около 7%. Для компании это стало самым сильным дневным падением примерно за год.

Теперь инвесторы будут смотреть не только на продукты Google, но и на то, сможет ли компания удержать ключевых людей, защитить стратегию вокруг Gemini и показать отдачу от огромных вложений в ИИ.

Google теряет ключевых специалистов по ИИ

Главная тревога рынка сейчас связана с кадрами. На прошлой неделе Ноам Шазир, вице-президент по разработке и один из важных участников команды Gemini, объявил о переходе в OpenAI.

Этот уход выглядит особенно болезненно, потому что Шазир вернулся в Google совсем недавно, в августе 2024 года. Тогда он пришёл вместе с исследователем Дэниелом Де Фрейтасом в рамках сделки с Character.AI. До этого они оба уже работали в Google, затем ушли и основали собственный стартап.

После возвращения от них ждали усиления DeepMind. Но теперь один из ключевых специалистов снова покидает компанию.

Читайте также: Фонды на биткоин усилили распродажу BTC

Момент тоже выбран неудачно. Google недавно провела конференцию I/O, где показала новые ИИ-продукты, включая Gemini 3.5 Flash и агента Gemini Spark. Но вместо обсуждения новых разработок рынок снова говорит о том, кто уходит из компании.

Почти сразу появился ещё один негативный сигнал. В пятницу Джон Джампер, вице-президент DeepMind, сообщил, что после девяти лет в Google переходит в Anthropic.

Джампер известен как один из создателей AlphaFold. Эта ИИ-система помогла определить структуру более 200 млн белков и сильно ускорила работу в биологии и медицине. В 2024 году он получил Нобелевскую премию вместе с главой DeepMind Демисом Хассабисом.

Борьба за ИИ-специалистов становится всё жёстче. За лучших исследователей конкурируют Meta, Apple, Tesla, Microsoft, OpenAI и Anthropic. У OpenAI и Anthropic есть ещё один аргумент: возможный выход на биржу. Для сотрудников это шанс получить долю в компании с большим потенциалом роста.

Google уже не первый год перестраивает своё ИИ-направление. В 2023 году компания объединила DeepMind и Google Brain под руководством Демиса Хассабиса. Но громкие уходы всё равно продолжаются. Например, один из сооснователей DeepMind Мустафа Сулейман покинул Google ещё в 2022 году, позже запустил Inflection AI, а теперь отвечает за потребительское ИИ-направление в Microsoft.

Alphabet тратит всё больше денег на ИИ

Вторая причина распродажи связана с расходами. С октября Alphabet привлекла около $141 млрд через долговое и акционерное финансирование. Эти деньги нужны для масштабных вложений в ИИ-инфраструктуру.

Дополнительное давление создало интервью главы Microsoft Сатьи Наделлы для The Wall Street Journal. Он заявил, что компаниям стоит меньше зависеть от ИИ-гигантов, а сам рынок искусственного интеллекта постепенно становится более массовым и менее уникальным.

Читайте также: Покупка криптовалюты в США: почему республиканцы все чаще обходят демократов

До падения акции Alphabet в целом росли. После отчёта за первый квартал 29 апреля инвесторы позитивно оценивали рекламный бизнес и Google Cloud.

Но теперь внимание сместилось к расходам. Alphabet ожидает, что капитальные затраты в 2026 году могут составить от $180 млрд до $190 млрд. Это больше чем в два раза выше уровня прошлого года. Компания также дала понять, что в 2027 году расходы продолжат расти.

Основные деньги уходят на дата-центры, вычислительные мощности и обучение новых ИИ-моделей.

На продуктовом рынке конкуренция тоже усиливается. В 2025 году линейка Gemini 3 привлекала много внимания благодаря сильным результатам в тестах, мультимодальности и возможностям рассуждения. Но в 2026 году всё заметнее становится Claude от Anthropic, особенно среди разработчиков.

Alphabet всё ещё остаётся одной из сильных компаний сектора. Композитный рейтинг IBD у неё составляет 94 из 99. Но рейтинг Accumulation/Distribution находится на уровне D, что указывает на ослабление интереса со стороны крупных инвесторов за последние недели.