Неделя ключевых макроданных США может задать направление рынку криптовалют

Ближайшие дни могут стать одними из самых важных для рынка криптовалют за последние месяцы. Инвесторы одновременно ждут публикации ключевых макроэкономических показателей США, сигналов от Федеральной резервной системы и новых регуляторных решений в Вашингтоне.

Сочетание этих факторов способно усилить волатильность не только на традиционных рынках, но и в секторе цифровых активов.
Биткоин находится у важного уровня На момент начала недели биткоин торгуется около $67 000–$68 000. Этот диапазон многие аналитики считают важной технической зоной поддержки.

Ethereum также приближается к долгосрочной линии тренда, сформированной в предыдущих циклах. В такой ситуации макроэкономические новости могут сыграть ключевую роль. Если данные окажутся неожиданными, рынок может быстро изменить направление движения.

Главный показатель недели — инфляция

Одним из центральных событий станет публикация индекса потребительских цен (CPI) за февраль. Данные выйдут 11 марта. Этот показатель считается главным индикатором инфляции в США. От него во многом зависит политика Федеральной резервной системы.

В январе инфляция оказалась выше ожиданий аналитиков. Это усилило опасения, что ФРС будет дольше сохранять высокие процентные ставки. Если новая статистика снова окажется выше прогнозов, давление на рискованные активы может усилиться. Более слабые данные, наоборот, увеличат вероятность снижения ставок, что исторически поддерживает крипторынок.

Индекс цен производителей

Следом за CPI выйдет индекс цен производителей (PPI). Показатель публикуется 12 марта. Он отражает динамику цен на уровне производителей и часто рассматривается как опережающий индикатор инфляции.

Если CPI и PPI одновременно покажут ускорение инфляции, рынок может пересмотреть ожидания относительно будущей политики ФРС. Это способно усилить нервозность на финансовых рынках.

Внимание к рынку труда

В четверг также выйдут данные по первичным заявкам на пособие по безработице. Эти цифры помогают оценить текущее состояние рынка труда.

Недавняя статистика уже показала признаки охлаждения экономики. Согласно последним отчетам, число рабочих мест сократилось примерно на 92 000, а уровень безработицы поднялся до 4,4%. Если новые данные подтвердят ухудшение ситуации, разговоры о рисках стагфляции могут усилиться.

Пятница принесет сразу несколько показателей

На конец недели запланирована публикация сразу нескольких важных показателей.

В их числе:

• базовый индекс расходов на личное потребление (Core PCE), который считается главным инфляционным индикатором для ФРС;
• пересмотр данных по ВВП США за четвертый квартал;
• статистика по открытым вакансиям (JOLTS).

Комбинация замедляющегося экономического роста и устойчивой инфляции считается одним из наиболее сложных сценариев для рынков.

Подготовка к заседанию ФРС

Все эти данные выходят буквально за несколько дней до заседания Федеральной резервной системы, которое пройдет 17–18 марта.
Сейчас действует так называемый «период тишины», когда представители ФРС не дают публичных комментариев. Поэтому рынки будут интерпретировать статистику без дополнительных сигналов от регулятора.
Это увеличивает вероятность резких движений цен.

Регуляторные новости из Вашингтона

Помимо макроэкономики, внимание рынка приковано к регуляторной повестке. SEC недавно передала в Белый дом новый документ, который должен определить подход к классификации цифровых активов. Речь идет о попытке уточнить, какие токены могут считаться ценными бумагами.

Если в течение недели появятся дополнительные комментарии или детали инициативы, это может напрямую повлиять на рынок альткоинов.

Судьба закона о структуре рынка

Еще одним важным фактором остается законопроект CLARITY Act, который должен определить правила работы криптокомпаний в США. Работа над документом пока приостановлена. Сенатский банковский комитет не смог продолжить обсуждение из-за разногласий между участниками рынка и традиционным финансовым сектором. Любые сигналы о возобновлении обсуждения закона могут стать позитивным фактором для индустрии.

Банки также начинают двигаться

Дополнительное влияние может оказать позиция банковского сектора. Ранее Федеральная резервная система, OCC и FDIC разрешили банкам учитывать токенизированные активы на балансе. Это открывает возможность для запуска новых продуктов, связанных с цифровыми активами.

Поэтому рынок внимательно следит за возможными заявлениями крупных банков о запуске сервисов или инвестиционных продуктов на основе блокчейна.

Что это значит для крипторынка

Обычно макроэкономическая статистика влияет прежде всего на фондовый рынок. Однако сейчас криптовалюты все сильнее интегрированы в глобальную финансовую систему.

Поэтому публикация инфляционных данных, статистики занятости и сигналов от ФРС способна вызвать реакцию и на рынке цифровых активов. На этой неделе сразу несколько факторов сходятся одновременно. Именно поэтому аналитики считают ее одной из наиболее важных для крипторынка в последние месяцы.

Читать далее: Экономика США потеряла 92 тыс. рабочих мест: рынок ждёт снижения ставки ФРС