Аналитики прогнозируют длительный боковик по биткоину

Цена биткоина может надолго застрять в фазе консолидации, если BTC не сможет вернуть ключевые уровни поддержки. Об этом говорится в новом аналитическом обзоре.

Сейчас биткоин торгуется между важными уровнями средней цены покупки. Такая ситуация уже наблюдалась ранее и тогда привела к затяжному боковику, похожему на то, что рынок видел в 2022 году. Аналитики считают, что без уверенного восстановления поддержки сценарий может повториться.

Дополнительным сигналом осторожности со стороны крупных игроков стали потоки в спотовых биткоин-ETF. За последний период из них было выведено $708,7 млн. Это пятый по величине отток с момента запуска таких фондов и он указывает на сдержанные настроения институциональных инвесторов.

Избыточное предложение биткоина продолжает давить на рынок

В свежем выпуске своего регулярного отчёта The Week Onchain аналитическая платформа Glassnode указала на ключевые зоны сопротивления, которые сдерживают рост цены биткоина и делают любые ралли уязвимыми для фиксации прибыли.

Сейчас пара BTC/USD движется в широком диапазоне. Его нижнюю границу формирует уровень средней рыночной цены около $81 100, а верхнюю уровень средней цены покупки краткосрочных держателей в районе $98 400.

По данным Glassnode, недавний разворот цены у отметки $98 400 повторяет картину начала 2022 года. Тогда рынок несколько раз не смог закрепиться выше средней цены покупки недавних участников, что в итоге привело к затяжной фазе консолидации.

«Это сходство подчёркивает уязвимость текущей попытки восстановления», — отметили аналитики.

Реализованная цена и уровни средней цены покупки. Источник: Glassnode

На графике выше видно, что в период с февраля по июль 2022 года цена биткоина застряла между уровнем средней цены покупки краткосрочных держателей и средней рыночной ценой. После этого рынок перешёл в затяжную медвежью фазу, а локальное дно было сформировано в ноябре 2022 года в районе $15 000.

Читайте также: Глава Circle назвал страхи банковских кризисов из-за стейблкоинов абсурдными

Дополнительные данные приводит аналитическая платформа Glassnode. Их показатель распределения реализованной цены UTXO с учётом сущностей показывает, по каким ценам были созданы текущие UTXO биткоина. Метрика указывает на крупную зону предложения выше $100 000. Со временем эти монеты всё чаще переходят в категорию долгосрочных держателей.

По мнению аналитиков, этот объём предложения продолжает оказывать давление на рынок. Он может ограничивать рост цены выше уровня средней цены покупки краткосрочных держателей около $98 400, а также вблизи отметки $100 000.

«Этот нависающий объём предложения остаётся стабильным источником давления со стороны продавцов и, вероятно, будет сдерживать попытки роста выше уровней $98,4 тыс. и $100 тыс.», — написали в Glassnode.

По их словам, для уверенного выхода цены вверх потребуется заметный и устойчивый рост спроса.

Распределение реализованной цены UTXO с учётом сущностей. Источник: Glassnode

Индекс риска биткоина продолжает расти. По данным частной инвестиционной компании Swissblock, показатель поднялся до 21 и сейчас находится чуть ниже зоны высокого риска, которая начинается с уровня 25.

Об этом Swissblock сообщили в недавней публикации в X. По их словам, текущая динамика указывает на сохранение фазы консолидации, которая сформировалась после периода повышенного риска в предыдущие месяцы.

«Рост индекса говорит о высокой вероятности продолжения бокового движения, спровоцированного средой экстремального риска, с которой рынок сталкивался в последние месяцы», — отметили в компании.

Индекс риска биткоина. Источник: Swissblock

Для возобновления бычьего цикла биткоину необходимо преодолеть зону сопротивления в диапазоне $98 000–$100 000.

Оттоки из биткоин-ETF стали пятыми по величине

В среду спотовые биткоин-ETF в США зафиксировали отток средств третий день подряд. Общий объём вывода составил $708,7 млн, следует из данных CoinGlass.

Это стал крупнейший однодневный отток за последние два месяца и пятый по величине с момента запуска таких фондов в январе 2024 года.

Читайте также: Медведи давят на Ethereum: рынок допускает падение ниже $2 000

Наибольший показал фонд BlackRock IBIT. Из него вывели $356,6 млн. Следом идёт фонд FBTC от Fidelity с оттоком $287,7 млн. Отрицательные потоки также зафиксировали ещё четыре фонда.

Движение средств в спотовых биткоин-ETF. Источник: CoinGlass

В то же время спотовые ETF на Ethereum также оказались под давлением. За день совокупный отток по пяти фондам составил $286,9 млн.

За последние три дня из биткоин-ETF было выведено $1,58 млрд. Аналитик под ником NekoZ отметил, что основной вклад в этот процесс внесли фонды BlackRock и Fidelity, что указывает на активное снижение рисков со стороны институциональных инвесторов.

Давление со стороны ETF совпало с отказом цены биткоина от уровня $90 000 в среду. На фоне усиливающейся макроэкономической неопределённости это повышает вероятность продолжения бокового движения. В случае пробоя поддержки в районе $84 000 рынок может столкнуться с дальнейшим снижением.