Открытый интерес по ETH восстанавливается, фьючерсы растут быстрее спота

Ethereum начал подавать сигналы движения, после того как пробил уровень в $3000. Открытый интерес пошёл вверх, трейдеры активнее заходят в фьючерсы, тогда как спотовая торговля остаётся вялой.

Активность на рынке фьючерсов по ETH постепенно восстанавливается. Это говорит о том, что участники снова видят потенциальное направление. ETH торгуется по $3006, формируя чуть более высокий уровень поддержки. Открытый интерес тоже вырос, приблизившись к отметке в $17 миллиардов.

Открытый интерес по ETH приближается к $17 млрд на фоне роста фьючерсной активности. Источник: CryptoQuant

По данным CryptoQuant, соотношение фьючерсов к споту по эфиру растёт быстрее, чем у биткоина и Solana. Пока все ведущие активы демонстрируют умеренные объёмы на деривативных рынках, но участники рынка ETH уже начали делать ставку на более рискованные сценарии.

Пока что восстановление открытого интереса и фьючерсной активности выглядит осторожным. Эфир всё ещё не вернулся на уровни, которые были до масштабных ликвидаций 10–11 октября. Тем не менее рынок по-прежнему ждёт продолжения восходящего тренда.

Трейдеры ETH меняют настроение, фокус смещается в сторону спекуляций

Соотношение объёмов торговли фьючерсами и на споте по ETH указывает на переток ликвидности. В последние дни этот показатель вырос, что говорит о возвращении интереса к спекулятивной торговле.

Трейдеры всё чаще открывают направленные позиции, вместо того чтобы просто «ловить дно» и накапливать эфир. Уровень использования кредитного плеча по-прежнему ниже, чем в начале октября, но уже демонстрирует стабильное восстановление.

Интерес к риску среди участников рынка ETH возвращается быстрее, чем у остальных активов. Биткоин и Solana всё ещё торгуются в зоне пониженного соотношения фьючерсов к споту, тогда как Ethereum выходит вперёд. Трейдеры всё активнее делают ставку на движение цены.

Рост направленных позиций с плечом подтолкнул вверх и индекс страха и жадности по эфиру. За несколько дней, с 21 по 27 ноября, он вырос с локального минимума в 21 до 55 пунктов.

При этом пока нельзя сказать наверняка, удержится ли рынок в выбранном направлении. Повышенный открытый интерес может лишь попытаться зафиксировать отскок от локальных минимумов. Сейчас сложно судить, сформирует ли эфир уверенный уровень поддержки по длинным позициям.

Читайте также: Инвесторы BlackRock выходят в плюс после возврата биткоина к $90 000

Ставки на рост начинаются с отметки около $2900, а короткие позиции открываются до $3100. Повышенное кредитное плечо может также говорить о возможных краткосрочных ликвидациях длинных позиций, достаточно даже незначительной коррекции по цене.

Переход к торговле, ориентированной на деривативы, также говорит о том, что крупные игроки не ожидают резких движений или панических распродаж. Это даёт возможность использовать даже незначительные колебания в цене и усиливать прибыль за счёт плеча. При этом риски тоже растут, ведь во время сильной просадки рынок может быстро перейти в фазу ликвидаций, и даже опытные трейдеры столкнутся с убытками или резкими просадками по позициям.

Хардфорк Fusaka уже на подходе

Интерес к эфиру усиливается на фоне приближения обновления Fusaka. Несмотря на то, что хардфорк давно ожидался и частично уже заложен в цену, активность и внимание к сети заметно выросли с 21 ноября, как раз в момент начала восстановления цены.

Ранее Ethereum уже получил импульс от обновления Pectra, которое стало триггером для восходящего ралли. Сейчас трейдеры рассчитывают, что Fusaka тоже подтолкнёт рынок и усилит желание открывать направленные позиции.

Часть обновлений уже внедрена: увеличен лимит газа на блок, а базовые транзакции обходятся дешевле $0,01, что стало рекордом по цене комиссий. При этом активность в сети Ethereum приблизилась к историческим максимумам. Это связано прежде всего с транзакциями ETH, оборотом стейблкоинов и децентрализованными свопами.