VanEck запускает токенизированный фонд VBILL на базе US Treasurys

Фонд ориентирован на институционалов и конкурирует с BUIDL и BENJI

VanEck представила токенизированный фонд VBILL, обеспеченный гособлигациями США. Фонд рассчитан на институциональных инвесторов и станет конкурентом инициатив от BlackRock (BUIDL) и Franklin Templeton (BENJI).

Новая стратегия VanEck — запуск фонда реальных активов на базе блокчейна. Проект реализуется совместно с платформой Securitize и будет доступен на сетях Avalanche, BNB Chain, Solana и Ethereum.

Для инвестиций через Avalanche, BNB Chain и Solana порог входа установлен на уровне $100 000, а в случае Ethereum — от $1 млн.

Токенизация реальных активов набирает обороты

Токенизированный рынок казначейских обязательств США.

Сектор токенизации быстро развивается. Помимо VanEck, в 2024 году на рынок уже вышли такие игроки, как Apollo ($751 млрд под управлением), представивший фонд на базе private credit.

По данным RWA.xyz, сейчас казначейские облигации США занимают второе место по объемам токенизированных активов, уступая только рынку частного кредитования. Их совокупная капитализация оценивается в $6,9 млрд.

Читать также: VanEck запускает Onchain Economy ETF (NODE): что это и как работает?

Роль Securitize и интерес со стороны BlackRock

Партнер VanEck — Securitize — уже токенизировал более $3,9 млрд активов. В мае 2024 года компания привлекла $47 млн в стратегическом раунде под руководством BlackRock.

Растущий интерес к токенизации объясняется рядом факторов:

• Более высокая ликвидность ранее неликвидных активов
• Быстрое проведение расчетов
• Потенциал для создания новых моделей владения и торговли

SEC о токенизации: это как переход от аналоговых записей к цифровым

На круглом столе SEC 12 мая председатель Комиссии Пол Аткинс сравнил токенизацию с цифровой революцией в музыкальной индустрии.

«Как цифровой звук изменил музыку, так и ончейн-активы способны радикально изменить рынок ценных бумаг», — отметил он.

Аткинс также подчеркнул, что многие правила SEC не учитывают новую реальность, и необходима адаптация регуляции под ончейн-модели владения, выпуска и оборота активов.

Читать также: Глава SEC Пол Аткинс рассказал, как будет меняться регулирование крипты

Что это меняет для рынка

С появлением VBILL от VanEck рынок институциональных ончейн-фондов становится более конкурентным. Большие игроки традиционного рынка видят в токенизации не просто эксперимент, а структурный сдвиг.

Если интерес к US Treasurys на блокчейне продолжит расти, это может ускорить институциональное внедрение и усилить позиции DeFi как финансовой инфраструктуры нового поколения.

Рынок RWA больше не ниша — это уже один из ключевых векторов развития цифровых активов.

Читать далее: Ларри Финк: «Десятки триллионов долларов простаивают из-за рыночной неопределенности»